整个光伏行业理论上最安全的是光伏电站，因为大型电站属于国家管控，建多少谁来建由国家说了算。一个是整个行业自身的盈利性，当光伏电站投资收益率超过当下利率环境下其他资产收益率时，需求会自然被市场带动，现在即使组件价格在2元左右，国内部分光伏的投资收益率IRR仍有6%-7%，我认为这是推动行业当前爆发的基础。二是全世界的政策导向，目前全球的碳中和政策利好，带动行业加速发展。
光伏发电不稳定，在我国发电占比较少，目前光伏发电实际上是远比煤电成本要高的，所以光伏不需要去解决储能调峰问题。如果光伏占比太高就要去解决储能问题，而且这个费用是不低的。如果解决不了储能，那么电就会弃掉利用率就会变低。
整个光伏行业的壁垒其实都很低，像硅料这种好歹建设周期比较长，产能释放比较慢需要1.5年，硅料能多赚几年。要是硅料过剩了电池也好不了多久，因为电池产线建设投产最快只要半年。
整个光伏行业理论上最安全的是光伏电站，因为大型电站属于国家管控，建多少谁来建由国家说了算。因为电站属于国企央企，当电站后面不赚钱的时候，风险大概率会让上游承担。而且就接下来三年里电站利润成长也是最稳的，因为电站只要建利润就会涨，没利润人家压根不会建，这些年还不用大范围考虑储能问题。而光伏上游任何一家公司出现利润负增长都不奇怪。通威，隆基，大全，这些明年都很大概率会利润负增长。
第五，未来光伏能走通储能问题必须解决，现在的光伏装机都要配储能，现在大部分还是锂电池储能，现在在用钠电池替换。大部分科学家更认可光伏制氢储能，但是现在储氢运氢的办法还没有解决。总之解决不了光伏蓄能问题，太阳能替代化石能源只是个幻想。
光伏的分析逻辑不仅仅在于产业内部的周期博弈，更在于全行业总蛋糕的变化。一个是整个行业自身的盈利性，当光伏电站投资收益率超过当下利率环境下其他资产（比如债券）收益率时，需求会自然被市场带动，现在即使组件价格在2元左右，国内部分光伏的投资收益率IRR仍有6%-7%，我认为这是推动行业当前爆发的基础。二是全世界的政策导向，目前全球的碳中和政策利好，带动行业加速发展。总的来说每年全行业的利润蛋糕在变大，无论内部是怎么博弈的，技术怎么革新的，总盘子在变大。
