近日，四大行同步下调广州地区房贷利率，首套房利率从此前的5.6%下调至5.4%。但是狭义货币余额达到了61.39万亿元，同比下降了1.9%。据一项调查显示，在英国，这一现代银行制度诞生的老家，居然有84%的国会议员也不知道，银行创造货币的“秘密”。维纳将至称之为“两步记账法”，通过银行、非银行金融机构和商业公司，三类公司不同记账方法的分析，揭示出银行“无中生有”地创造货币的秘密。
近日，四大行同步下调广州地区房贷利率，首套房利率从此前的5.6%下调至5.4%。上海、武汉也出现首套房贷款利率小幅下调，且放款时间缩短的情况。
中国目前真正的经济运行状态怎么样？为什么目前国家要采取更加灵活、宽松的货币政策？
据央行发布的2022年1月金融统计数据报告，1月份人民币贷款增加3.98万亿元，是单月统计高点，同比多增3944亿元；社会融资规模增量6.17万亿元。同时，1月份政府债券的发行规模也增加了近6000多亿元，这也是一个相当惊人的数字。
为什么要这样做？根据中国央行最新公布的《2021年第四季度中国货币政策执行报告》显示，2021年末，广义货币供应量（M2）余额为238.3万亿元，同比增长9%。但是狭义货币（M1）余额达到了61.39万亿元，同比下降了1.9%（扣除春节因素，经调整后M1实际上涨2%）。这是一个非常罕见的数据。
M2和M1“剪刀差”扩大背后又隐藏着怎样更具“含金量”的信息？
我们现在看到大量的文章报道都大量提到所谓的M1、M2、社融、信贷等名词和数据，以及各种各样的相关说法。如果我们仔细分析这些说法，你会发现其实很多人并没有真正理解其中的含义。
要想了解其中奥秘，看懂社融、M1、M2……这些专业名词背后隐藏的秘密和潜台词，看清2022年的经济形势，我就必须首先了解“钱”的秘密，在现代金融体系下，货币从哪里来？银行又是怎么创造货币的。
首先，什么叫社会融资总规模，它其实是从金融体系的资产端来观察得出的数据。做一个形象比喻，金融体系相当于一个存放财富的仓库，社会中的所有的人将所创造的财富堆放在银行和其他金融机构之中。然后，金融体系对这些财富发放一种“收据”——货币供应量（这就是所谓的M2）。
像一个硬币的两面，这些财富从资产端来观察就是社融（社会融资规模），从负债端来观察就是货币供应。
其中，所谓的M0、M1、M2，乃至M3，只不过是在货币供应中间做出的若干分类。
所以，我们仅仅试图从M0、M1、M2的这种分类中来了解货币的流动性，那就会陷入本末倒置的窘境，而忽视了“谁在创造货币”“如何创造货币”的实质性问题。
可以说，目前社会中绝大多数人对“货币是怎么创造的”这个问题并不清楚。西方的主流银行学也对于这个问题“讳莫如深”。目前，主流的银行学三大理论，无论是金融中介学说、部分准备金学说，还是信用创造学说，都在回避“银行创造货币”的细节问题。
长期以来金融界不希望人们将焦点放在“银行创造货币”的细节上，因为正是这个问题真正地暴露出“钱”的要害。
因此，你会看到真正的这方面的实证研究非常少。这也导致了社会中的绝大多数人对货币——这种天天都在使用，并且不可或缺的东西，反而缺乏必要的了解。
据一项调查显示，在英国，这一现代银行制度诞生的老家，居然有84%的国会议员也不知道，银行创造货币的“秘密”。他们仍然认为，银行只是把普通人的储蓄收集起来，然后把这些收集起来储蓄放贷给企业和个人而已。
但实际情况绝非如此。比如，英国整个国家的货币供应量中间97%是银行创造出来的。其中，27%的资金流向了其他的金融机构，50%的资金流向按揭抵押贷款，8%的资金流向了信用卡和高利贷。整个银行放贷中只有15%的资金流向了非金融的实体经济。
在2014年，英国南安普顿大学教授维纳发表的一篇论文中，进一步解密了“钱”被银行创造出来的细节。维纳通过对银行中每笔业务的追踪，第一个通过实证调查的方式，解密了银行通过独特的“记账”方法，创造货币的过程。
维纳将至称之为“两步记账法”，通过银行、非银行金融机构和商业公司，三类公司不同记账方法的分析，揭示出银行“无中生有”地创造货币的秘密。
维纳的报告终于抓住了货币“魔法师”那只看不见的手。
银行的这种特殊记账方法，源于1848年英国大法官的一次“灾难性”的判决。此后，欧美的金融体系纷纷学习了英国的模式。而改革开放之后，中国也不得不跟随欧美银行的惯例。
所以，要正确理解中国货币供应的M0、M1、M2，就必须从货币创造的原理出发，才能深刻地理解上述货币分类的本质，进而从中发觉隐含在中国1月份金融数据背后，那些更具有“含金量”的信息。
